海外扰动落地，A股重归轮动

盘面回顾：

两市高开，沪指横盘震荡，深证冲高下行。截至收盘，上证综指收于3263.31点，上涨0.55%；深证成指收于11413.43点，下跌0.03%；创业板指收于2337.46点，下跌0.24%。两市成交缩量至8100亿左右。行业板块中证券、大周期领涨，信创、大消费领跌。

市场分析：

在短期释放海外利空因素后，A股市场回归自己的节奏。大蓝筹品种的强势对应中小盘的调整，市场依旧在消化节前的获利资金和期待政策陆续释放。所以轮动的行情仍将延续。

消息面上：

1、3月16日出版的《求是》杂志将发表习近平的重要文章《加快建设农业强国 推进农业农村现代化》。文章指出，要锚定建设农业强国目标，切实抓好农业农村工作。全面推进乡村振兴，到2035年基本实现农业现代化，到本世纪中叶建成农业强国，是党中央着眼全面建成社会主义现代化强国作出的战略部署。

2、国家统计局新闻发言人付凌晖表示，尽管面临很大压力，但外贸促稳提质有不少有利条件。一是中国外贸增长建立在我们有非常良好的产业体系和完备的生产能力基础上。二是这些年我们坚持对外开放，积极推进与世界各国的经贸合作。三是近些年外贸新动能逐步增强。跨境电商、海外仓发展速度非常快，未来随着数字经济发展，数字贸易可能成为外贸增长中新的增长点。

配置建议：

关注周策略中提及的修复性行情机会，把握中大盘成长股、四大安全和受益经济修复的品种。

【1】“四大安全”主题。从产业空间及政策扶持力度来看，中期推荐四大安全主题，包括能源资源安全（传统能源保供、新能源内需扩张、关键矿产）、科技安全（半导体产业链、信创、数字经济）、国防安全（军用集成电路、导弹、航发产业链、新装备）以及粮食安全（生物育种）。

【2】相对低估的成长板块。一方面建议关注有一定业绩成长弹性、相对冷门并且已经开始受益于流动性修复的成长股，这些个股相对更多地分布在机械、环保、化工等领域。另一方面建议关注集采政策缓和，行业处于修复阶段且相对低估的医药器械、耗材及创新药等品种。

【3】部分受益于经济修复的品种。受益于基本面复苏的出行消费，地产后周期的家居家电等板块。